김경주가 시간이라면, 서효인은 공간이다.
Archive for August 21st, 2019
43. 운용 자금이 1조 달러를 넘는 세계 최대 자산운용사(2017년 초반) _ 1. 블랙록, 운용 자산 5.4조 달러
44. 블랙록은 2009년 바클레이스 글로벌인베스트먼트Barclay’s Global Investors의 자산운용 사업을 인수했고, 이에 따라 현존하는 최고의 초연결 기업이 되었을 가능성이 크다. 2017년 블랙록의 운용 자산은 22퍼센트 증가하여 6조 2900억 달러까지 늘었고, 트럼프의 세금 감면 정책으로 얻은 이익은 4/4분기에만 12억 달러에 달하는 것으로 보고되었다.
48. 블랙록의 주요 보유 주식: 애플(532억 4000만 달러), 마이크로소프트(401억 달러), 아이셰어스(401억 달러), 아마존(274억 달러), 페이스북(241억 달러), 버크셔해서웨이(202억 달러), 알파벳(374억 달러), 시티그룹(145억 달러), 필립모리스(97억 달러)
81~84. 래리 핑크(Laurence D. Fink, 65세)는 캘리포니아 밴나이즈 지역의 중산층 유대인 가정에서 자랐다. 그는 UCLA에서 정치학을 배웠고, UCLA 앤더슨경영대학원에서 MBA를 취득했다. 1976년 First Boston의 채권부에 입사했고, 그곳에서 몇 년만에 First Boston의 순익을 10억 달러 가까이 증가시키면서 31세에 최연소 경영이사 자리에 올랐다. 그는 General Motors Acceptance Corporation(GMAC)의 자동차 담보 대출을 증권화하는 데 일조했고, 모기지 담보 증권을 최초로 만들어낸 인물 중 하나였다. 1990년대 세계 금융을 탈바꿈시키고 2008년 국제적 금융 붕괴 상황이 벌어지는 데 기여한 부채 증권화 시장 개척의 한 축인 것이다. 1986년 래리 핑크는 이자율 시장에 대한 잘못된 판단으로 First Boston에 1억 달러의 손실을 입힌다. 이 사건으로 그가 이룩한 명성은 치명타를 입었고, 결국 2년 후 회사에서 쫓겨나고 만다. First Boston에서 쫓겨난 경험은 그에게 일생일대의 교훈을 남겼으며, 결과적으로 세계 최대의 자산운용사인 블랙록을 창업하는 동력이 되었다. 현재 블랙록은 운용하는 직접 투자 자금만 5조 4000억 달러에 달하며, 그밖에도 투자 자문을 제공하는 자금은 10억 달러다. 핑크는 1988년 Blackstone Group 산하에 블랙록을 세웠다. 창립 초기 중점을 둔 것은 투자 위험에 대한 평가 능력을 끌어올리는 것이었다. 이에 따라 그는 ‘자산 채무 및 부채, 파생상품 투자 네트워크Asset Liability and Debt and Derivatives Investment Network(약칭 Aladdin)’를 창설했고, 오늘날 알라딘에서는 약 2,300명의 애널리스트가 수천 대의 컴퓨터를 이용하여 세계 금융 시장의 모든 상황을 감지하고 시험한다. 여기에는 갑작스러운 이자율의 변화나 정치적 사건, 시장에 대한 충격 등이 일어났을 때를 대비한 ‘스트레스 테스트’도 포함된다. 도이체방크, 프레디맥(연방주택금융저당회사, Freddie Mac)을 비롯한 70개 이상의 기업이 알라딘 서비스를 이용하여 시장에서 의사결정을 내린다. 2006년 핑크는 메릴린치의 투자경영사업을 인수했고, 그에 따라 블랙록의 자산은 이전의 두 배 이상으로 불어나면서 1조 달러를 넘어섰다. 2009년에는 영국의 거대 은행사인 바클레이스에서 바클레이스 글로벌인베스트먼트를 자금 운용 산업 역사상 최대 금액인 135억 달러에 매입하기도 했다. 2008년에는 다른 자산운용사들에 비해 큰 타격을 입지 않고 세계 금융위기를 이겨냈다. 당시 전체적으로 80억 내지 100억 달러의 손실을 입긴 했지만 부실자산구제계획(Troubled Asset Relief Program,TARP)의 다양한 국면을 관리하기로 미국 정부와 계약함으로써 재난 상황에서도 돈을 벌었다. (중략) 래리 핑크는 세계의 자본 중 약 15조 달러의 투자 전략에 직접 영향력을 행사한다. 그 대가로 2016년 한 해에만 2500만 달러 이상을 받았다. 핑크가 설립한 알라딘 연구 시스템 덕분에 블랙록은 시장 평균을 초과하는 투자 수익을 계속해서 올리고 있다. 또한 그가 설립한 ETF 펀드 덕에 투자자들은 마치 주식을 구매할 때처럼 쉽게 매입과 매각을 할 수 있다. 2017년 1/4분기 동안 블랙록의 주당 순이익은 4.89달러가 되어 그전 해의 4.25달러보다 증가한 것으로 기록됐고, 투자 자산은 5조 4000억 달러로 치솟았다. 2만 8000여 명의 투자자가 현재 블랙록에 투자하고 있으며, 여기에는 도널드 트럼프 대통령도 있다.
_ 피터 필립스, <자이언트 Giants: The Global Power Elite>, 다른, 2019.
